El suaviado de bordes, como su nombre bien indica, reduce los dientes de sierra d elos bordes de los objetos y los Sims. Si acercas la cámara a uno, verás que el borde de su contorno está como con dientes, y con el suavizado haces que eso esté mas liso.
Si quieres un buen rendimiento y buenas vistas tienes que pensar en qué es lo más importante para ti en el juego, qué es lo que quieres ver con gráficos altos por encima de todo.
La ocultación de objetos es recomendable activarla, así cuando subas al piso superior los objetos de abajo desaparecen para mejorar el rendimiento (tranquiolo, al bajar vuelven. Digamos que es para que no se manejen tantos datos).
El redenderizado avanzado es para las texturas. Si lo desactivas todo tendrá una pésima calidad. Recomiendo desactivarlo pero en casos extremos.
El suavizado de animaciones es para tener movimientos más realistas de los Sims. No sabría cómo describirlo, aunque por Internet hay videos donde se nota pero muchiiiiiisimo.
Los reflejos, con el último parche, se han mejorado. Ahora no son sólo espejos, sino también el mar y las piscinas. Si lo activas todo se verá reflejado, aunque baja bastante el rendimiento cuantos más espejos haya en el solar.
En el apartado de sonido, desplaza la calidad hacia la izquierda para obtener mejor rendimiento. Si subes la calidad, oyes los pasos de los Sims y la música de los estereos es más realista en cuanto a la distancia desde donde la oyes. Si subes un piso la notas como tapada (no se si me explico), si te alejas disminuye paulatinamente...
Eso es todo. El menú de configuración del ciclo de vida y demás no afecta nada al rendimiento.
Saludos
Lo demás pues cuanto más bajo mejor irá, pero peor se verá. Piensa bien qué te gusta y lo que no.